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2006-08-31 09:50
中油网 |
[摘要] 2006年6月8日，俄罗斯石油交易市场开业。俄石油交易市场将经历若干时间才能步入成熟期，但至少在远东石油管道建成时，俄就会掌握并熟练运用影响交易价格的方法。能源合作是中俄经贸合作的重要内容，而且我国有可能成为俄能源的最大进口国，因此该市场的建立及其对中俄能源合作的影响值得关注。
2006年6月8日，俄罗斯石油交易市场开业，当日成交239笔、金额9170万卢布。能源合作是中俄经贸合作的重要内容，因此该市场的建立及其对中俄能源合作的影响值得关注。
一、俄建石油交易市场的背景
1999年，叶利钦就提出要建立石油交易市场；2006年5月10日，普京在总统国情咨文中明确要求尽快建立石油交易市场。近年来，国内外经济和政治形势的变化促使俄政府积极实施其领导人的上述设想。这些变化是：
（一）俄经济持续增长
2000年以来，俄经济持续较快增长，经济实力明显增强。2000年，俄实际GDP为73060亿卢布，2005年则达到151530亿卢布，5年增长了107%。2006年初，俄的稳定基金总额为12370亿卢布，黄金外汇储备达1822亿美元。随着经济实力的增长，俄经济政策日趋积极和自信。
（二）美元走低，卢布升值
近年来，美元走低与卢布升值成鲜明对照。2006年3月末，卢布对美元汇率已与俄金融危机前（1998年7月）持平，且仍有继续升值的潜力。俄欲借升势卢布获得更多衍生利益。
（三）俄在国际能源市场举足轻重
俄石油出口占世界石油贸易量的12%，天然气出口占欧洲进口量的40%。在欧佩克国家石油生产能力接近饱和时，俄政府以税收为杠杆调控着本国石油产量，拥有对国际能源市场的重要影响力。
（四）亚太市场是俄能源战略新方向
地缘政治影响国际能源格局。随着国力增强，俄与西方的价值冲突和利益矛盾也在增加。在北约和欧盟东扩的背景下，俄把进入亚太市场作为本国能源安全的重要保障。同时，俄欲在进入亚太市场过程中实现利益最大化。
二、俄建石油交易市场的目的
（一）确立俄产石油定价权
此前，俄乌拉尔牌石油价格取决于纽约和布达佩斯两交易市场。由于俄自己没有定价权，乌拉尔牌石油与北海布伦特石油一直存在明显价差。以2004年10月价格为例，北海布伦特石油价格为51.22美元/桶，而乌拉尔牌石油只有44.82美元/桶，价差6.4美元。虽然乌拉尔牌石油硫含量偏高，但造成如此大价差的根本原因是西方人为操纵，俄因此每年少收入数十亿美元。因此，俄希望建立自己的石油交易市场掌握本国石油定价权，并辅以其他措施，从而把俄石油价格提高到合理水平，增加出口收入。
（二）推动卢布成国际储备货币
世界范围内对能源及其他资源的需求将长期增长，因此，黄金、石油、天然气、煤炭及其他资源丰富的储量将是卢布价值的共同物质基础。由于俄石油交易市场以卢布计价和结算，随着石油进口国卢布储备的增加，俄将获得储备货币国地位及相应利益。
（三）为俄石油进入亚太市场提供计价平台
2006年5月，俄证券市场与新加坡普氏国际机构签订协议，获权使用后者提供的乌拉尔牌石油及柴油、重油和航空燃油的价格信息，作为俄石油交易市场结算的价格参考。由于亚太地区特别是中国进口俄燃油合同价格多以普氏基准价为基础，所以，俄建石油交易市场意在亚太。
（四）为俄天然气进入交易市场积累经验
俄是天然气第一出口大国，气价与利益息息相关，由交易市场定价将是俄下一步努力的方向。这不仅有利于摆脱“价格战”对国家间关系的负面影响，也有利于俄利益的最大化。随着俄石油和天然气出口方向多元化发展，以交易市场决定油气价格不仅必要，而且可行。
此外，俄石油交易市场的建立在客观上会促使美元更加疲软，但其影响力度尚难估量。
三、俄石油交易市场的特点
俄石油工业有两个特点,一是垂直一体化结构，即勘探、开采、加工和批零业务在集团公司内部完成；二是所有干线石油管道由国有“石油管道运输公司”垄断经营。这些特点也决定着俄石油交易市场的特点。
（一）供货合同少
俄石油交易市场远期合同和期权交易主要是发挥结算和保值功能，实际供货合同少。由于国内石油开采和炼化企业间已习惯于按集团内部“调拨价”结算，没有必要经过交易市场。此外，由于中小石油企业难以获得管道运输保障，也自然缺少通过交易市场购销的积极性。
（二）交易主体少
大型石油企业的产品内销顺畅，出口套期保值则通过境外交易市场完成，所以，交易市场难见大石油企业参与。未来境内外投机者是否会携资进入还有待观察。
（三）政府托市
俄石油交易市场是在政府主导下建立的，今后政府的支持仍不可或缺。目前，俄政府把部分国家订货通过石油交易市场采购，意在托市。预计交易市场稳定运行后，政府的直接影响会逐渐减弱，影响的方式将主要通过国有石油公司的市场参与。
俄石油交易市场将经历若干时间才能步入成熟期，但至少在远东石油管道建成时，俄就会掌握并熟练运用影响交易价格的方法。
四、俄石油交易市场对中俄能源合作的影响
我国有可能成为俄能源的最大进口国，因此俄石油交易市场对中俄能源合作的影响值得关注。
（一）进口俄石油将以卢布计价和结算
2006年7月1日，俄取消所有卢布兑换和汇出限制，这为俄出口石油采用卢布计价和结算提供了基本条件。如果国际能源需求态势（或基本价格趋势）不变，卢布将继续坚挺。随着我国进口俄石油和资源的增加，卢布将成为我国的储备货币之一。
（二）中俄石油贸易将以俄石油交易市场价格为计价基础
随着东西伯利亚和远东地区油田开发及石油管道项目进展，俄可能在本国石油交易市场推出面向亚太地区的石油交易品种。该品种可能与乌拉尔牌和西伯利亚轻质原油两品种在质量上略有区别，这将为新品种交易采用新计价方法提供更多可能。
（三）中俄天然气贸易可能与俄石油交易市场价格挂钩
在俄天然气交易市场建立前，把俄石油交易市场价格纳入对亚太地区出口天然气的计价篮子是可能的。
（四）中俄能源合作中的商业谈判难度增加
在未来中俄能源合作中，俄是卖方，采用卢布计价和结算，以俄石油交易市场价格为计价基础，以及俄石油经新建远东管道直接进入太平洋，这些因素都会对中俄能源合作产生重要影响。
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来源：
世经评论
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编辑：
邵美玲
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作者：
中国社会科学院院报 李福川
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